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食品饮料周报:短期关注超跌反弹和习主席访美相关标的

发布时间:2015-09-22    研究机构:华泰证券

投资建议:市场人气和心态逐渐好转,创业板为代表的成长股渐入反弹行情,在市场流动性已然充裕、成长股已经平均跌掉70%市值情况下,预计结构性行情依然可期,只要市场人气逐渐恢复,成长股依然有不错行情。结合近期环境,本周我们优先推荐超跌反弹的成长性个股和主席访美的相关个股投资机会,推荐百润股份、汤臣倍健、古井贡酒,双汇发展,以及国内液态奶和奶粉对应的龙头标的。

市场走势:上周食品饮料行业下跌2.85%,跑赢上证综指0.11%。从各子板块看,白酒板块跌幅最小,软饮料板块跌幅最大。动态估值角度看,食品饮料行业动态市盈率(PE/TTM)为24.62X;子板块中,肉制品和白酒估值分别为16.83X和18.43X;食品综合和黄酒估值最高,分别达72.87X和43.9X。重点关注公司方面,贵州茅台逆势上涨3.38%。

行业与公司要闻:

百威英博或斥千亿美元收购SAB米勒,两者合并或将改变国内啤酒市场格局,但合并尚需垄断审核。百威英博在中国市场份额达18%,仅次于华润雪花、青岛啤酒,二者市场份额分别为24%和20%。SAB米勒持有华润雪花49%的股份,如果百威英博收购SAB米勒实施,届时百威英博将会获得华润雪花49%的股权,这样其在中国啤酒市场的份额和影响力都是第一,无人能撼动。此外,百威英博在中国市场通过自建产能和并购两条路迅速扩张。其不仅通过收购全资拥有哈尔滨啤酒、雪津等品牌,同时还是珠江啤酒(002461)第二大股东。

好想你收购郝姆斯进军非枣类休闲食品领域。9月17日好想你发布公告称,公司拟收购杭州郝姆斯食品有限公司,郝姆斯产品主要以坚果炒货、肉干肉脯等休闲食品为主。

原材料跟踪监测:

1)上周猪肉和仔猪价格分别为28.44和34.8元/公斤,环比上涨了0.31和0.35元/公斤。从7月份数据看,生猪和能繁母猪存栏量均成下降趋势,预计下半年,猪肉价格指标仍将持续上行。2)全球大麦价格8月126美元/吨,环比下跌6%,同比下跌2.8%,价格持续低位运行;大豆价格、钢铁都处于历史低位,花生、食糖价格、包装纸和玻璃价格走势平稳。

终端价格跟踪:1)国际全脂奶粉持续两月环比上涨,近两次价格上涨主要由拍卖平台供应量减少所致,国际市场需求依旧处于疲软状态,供给大于需求,低价态势还将持续较长时间。2)茅台批发价为850元,与公司8月份规定价格持平,五粮液批发价650元,倒挂9元。

风险提示:大盘暴跌风险及食品安全问题

申请时请注明股票名称